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Repurchase Offer
Please find under the "Details and Documentation" section of this website the documentation for the repurchase offer by Idorsia Ltd to exchange the CHF 200,000,000 senior unsecured convertible bonds due 2025 (ISIN CH0426820350; the 2018/25 Convertible Bonds, each convertible bond with a nominal value of CHF 200'000 a 2018/25 Convertible Bond) and the CHF 600,000,000 senior unsecured convertible bonds due 2028 (ISIN CH1128004079; the 2021/28 Convertible Bonds, each convertible bond with a nominal value of CHF 200'000 a 2021/28 Convertible Bond) (the Offer).
The Offer is subject to certain offer conditions, as set out in the notice in relation to the Offer (the Notice of a Repurchase Offer). These include a minimum acceptance rate condition, whereby at least 85% of the total issued nominal value of the 2018/25 Convertible Bonds and the 2021/28 Convertible Bonds must be validly tendered by the end of the main offer period of the Offer (as set forth in further detail in the Notice of a Repurchase Offer). Therefore, interested bondholders are requested to act swiftly, bearing in mind that it may take several days for them to tender their 2018/25 Convertible Bonds and/or 2021/28 Convertible Bonds via their custodian bank.
For further details on the Offer, please see the Notice of a Repurchase Offer available under the "Details and Documentation" section of this website.
If you wish to participate in the Offer, please provide your acceptance using the online acceptance form, which will become live on July 10, 2025 following the end of the Cooling-off Period (as defined in the Notice of a Repurchase Offer), and be available on the Kroll website linked under the "Details and Documentation" section of this website.
New Money Facility Participation
In conjunction with the Repurchase Offer, current bondholders who held 2018/25 Convertible Bonds and/or 2021/28 Convertible Bonds as of 9:00 am GMT on February 26, 2025 (Eligible Current Bondholders) are invited to participate as lenders under a new money facility agreement (the New Money Facility). Incidentally ex-bondholders who held 2018/25 Convertible Bonds and/or 2021/28 Convertible Bonds as of 9:00 am GMT on February 26, 2025 but have since then ceased to become a holder of such 2018/25 Convertible Bonds and/or 2021/28 Convertible Bonds (Eligible Ex-Bondholders, together with Eligible Current Bondholders, the Eligible Bondholders) are also invited to participate in the New Money Facility.
Access to New Money Facility Website
Details of this offer to participate in the New Money Facility and access to the documents in relation to the New Money Facility can be found on a password-protected website accessible by Eligible Bondholders via the Kroll website linked under the "Details and Documentation" section of this website.
If you are an Eligible Bondholder and are a party to the lock-up agreement with Idorsia Ltd dated February 25, 2025 (as amended from time to time) (the Lock-up Agreement), you should have received login details from Kroll Issuer Services Ltd (Kroll) for this website. If you have not received the login details or if you have any issues with accessing this website, please contact Kroll at idorsia@is.kroll.com.
If you are an Eligible Bondholder but are not a party to the Lock-up Agreement and you wish to participate in the New Money Facility and/or access the documents relating to the New Money Facility to consider your participation, please request a password using the online form accessible via the Kroll website linked under the "Details and Documentation" section of this website, and you will be asked to provide evidence of your eligibility. In doing so you represent to Kroll that you are an Eligible Bondholder. Upon Kroll being satisfied (acting reasonably) of your status as an Eligible Bondholder, Kroll will provide you with your login details.
Interaction between Repurchase Offer and New Money Facility participation
Participation in the New Money Facility will influence a bondholder’s entitlements under the Offer. For details regarding the interaction between participation in the New Money Facility and the Offer, please refer to the Notice of a Repurchase Offer.
For an Eligible Bondholder to participate in the New Money Facility, (among other requirements) a valid election must be made, with the necessary documentation (including but not limited to a power of attorney and “know your customer” documents) submitted, by 5.30pm Swiss time on August 7, 2025 using the online acceptance form which will become live on July 10, 2025. An Eligible Bondholder who does not make a valid election, provide the necessary documentation and satisfy “know your customer” requirements by the applicable deadlines will be treated as not participating in the New Money Facility, which will in turn affect that bondholder’s entitlements under the Offer.
Details and Documentation
Further documentation
The Indentures, the Parent Guarantee and the Intercreditor Agreement are available upon request from Kroll Issuer Services Ltd via idorsia@is.kroll.com.
Need help?
For questions relating to the Repurchase Offer and the New Money Facility, please contact Kroll via idorsia@is.kroll.com
Deutsch
Rückkaufangebot
Unter dem Abschnitt "Details und Dokumentation" dieser Website finden Sie die Unterlagen zum Rückkaufangebot der Idorsia Ltd zum Umtausch der vorrangigen unbesicherten Wandelanleihe über CHF 200'000'000 mit Fälligkeit 2025 (ISIN CH0426820350; 2018/25 Wandelanleihe, jede Wandelobligation mit einem Nennwert von CHF 200'000 eine 2018/25 Wandelobligation) sowie der vorrangigen unbesicherten Wandelanleihe über CHF 600'000'000 mit Fälligkeit 2028 (ISIN CH1128004079; 2021/28 Wandelanleihe, jede Wandelobligation mit einem Nennwert von CHF 200'000 eine 2021/28 Wandelobligation) (das Angebot).
Das Angebot unterliegt bestimmten Angebotsbedingungen, die im Rückkaufinserat zum Angebot (das Rückkaufinserat) aufgeführt sind. Eine der Angebotsbedingungen ist eine Mindestannahmequote, wonach mindestens 85% des gesamten ausgegebenen Nennwerts der 2018/25 Wandelanleihe und der 2021/28 Wandelanleihe bis zum Ende der Hauptangebotsfrist des Angebots (wie im Rückkaufinserat näher erläutert) gültig angedient werden müssen. Interessierte Anleihegläubiger werden daher gebeten, rasch zu handeln und zu berücksichtigen, dass die Andienung ihrer 2018/25 Wandelobligationen und/oder 2021/28 Wandelobligationen über ihre Depotbank mehrere Tage dauern kann.
Einzelheiten zum Angebot finden Sie im Rückkaufinserat welches unter dem Abschnitt "Details und Dokumentation" dieser Website verfügbar ist.
Wenn Sie am Angebot teilnehmen möchten, erklären Sie bitte Ihre Zustimmung über das Online-Annahmeformular, das am 10. Juli 2025 nach Ablauf der Karenzfrist (wie im Rückkaufinserat definiert) freigeschaltet wird und auf der Kroll Website, welche unter dem Abschnitt "Details und Dokumentation" dieser Website verlinkt ist, verfügbar ist.
New Money Facility Teilnahme
In Verbindung mit dem Angebot werden Anleihegläubiger, die am 26. Februar 2025 um 9:00 Uhr GMT 2018/25 Wandelobligationen- und/oder 2021/28 Wandelobligationen hielten (berechtigte derzeitige Anleihegläubiger), eingeladen, als Kreditgeber im Rahmen einer Vereinbarung über einen Neukredit (die New Money Facility) teilzunehmen. Weiter sind ehemalige Anleihegläubiger, die am 26. Februar 2025 um 9:00 Uhr GMT 2018/25 Wandelanleihen und/oder 2021/28 Wandelanleihen hielten, aber seitdem nicht mehr Inhaber solcher 2018/25 Wandelanleihen und oder 2021/28 Wandelanleihen sind (berechtigte ehemalige Anleihegläubiger, zusammen mit berechtigten derzeitigen Anleihegläubigern, die berechtigten Anleihegläubiger), ebenfalls zur Teilnahme an der New Money Facility eingeladen.
Zugang zur New Money Facility Website
Details dieses Angebots, an der New Money Facility teilzunehmen und Zugang zu den für die New Money Facility relevanten Dokumenten sind auf einer passwortgeschützten Website von berechtigen Anleihegläubigern über die Kroll Website, die unter dem Abschnitt "Details und Dokumentation" dieser Website verlinkt ist, abrufbar.
Wenn Sie berechtigter Anleihegläubiger sind und Partei des Lock-up-Agreements mit Idorsia Ltd vom 25. Februar 2025 (in der jeweils gültigen Fassung) (das Lock-up-Agreement) sind, sollten Sie von Kroll Issuer Services Ltd (Kroll) die Anmeldedaten für diese Website erhalten haben. Wenn Sie die Anmeldedaten nicht erhalten haben oder Probleme beim Zugriff auf diese Website haben, wenden Sie sich bitte an Kroll unter idorsia@is.kroll.com.
Wenn Sie ein berechtigter Anleihegläubiger sind, aber nicht Partei des Lock-up-Agreements sind und an der New Money Facility teilnehmen und/oder auf die Dokumente im Zusammenhang mit der New Money Facility zugreifen möchten, um Ihre Teilnahme zu prüfen, fordern Sie bitte via das Online-Formular über die Kroll Website, welche unter dem Abschnitt "Details und Dokumentation" dieser Website verlinkt ist, ein Passwort an, wobei Sie im Online-Formular einen Nachweis Ihrer Berechtigung erbringen müssen. Dadurch erklären Sie gegenüber Kroll, dass Sie ein berechtigter Anleihegläubiger sind. Sobald Kroll sich (nach vernünftigem Ermessen) von Ihrem Status als berechtigter Anleihegläubiger überzeugt hat, erhalten Sie von Kroll Ihre Anmeldedaten.
Interaktion zwischen Angebot und Teilnahme an der New Money Facility
Die Teilnahme an der New Money Facility hat Auswirkungen auf die Ansprüche eines Anleihegläubigers im Rahmen des Angebots. Einzelheiten zur Wechselwirkung zwischen der Teilnahme an der New Money Facility und dem Angebot finden Sie im Rückkaufinserat.
Damit ein berechtigter Anleihegläubiger an der New Money Facility teilnehmen kann, muss (neben anderen Voraussetzungen) eine gültige Wahl getroffen und die erforderlichen Unterlagen (einschliesslich, aber nicht beschränkt auf eine Vollmacht und „Know Your Customer“-Dokumente) bis 17:30 Uhr Schweizer Zeit am 7. August 2025 über das Online-Annahmeformular eingereicht werden, das am 10. Juli 2025 freigeschaltet wird. Ein berechtigter Anleihegläubiger, der bis zu den geltenden Fristen keine gültige Wahl trifft, die erforderlichen Unterlagen nicht vorlegt und die „Know Your Customer”-Anforderungen nicht erfüllt, wird so behandelt, als würde er nicht an der New Money Facility teilnehmen, was sich wiederum auf die Ansprüche dieses Anleihegläubigers im Rahmen des Angebots auswirkt.
Details und Dokumentation
Weitere Dokumente
Die Indentures, die Parent Guarantee und das Intercreditor Agreement sind auf Anfrage bei Kroll Issuer Services Ltd via idorsia@is.kroll.com erhältlich.
Benötigen Sie Hilfe?
Bei Fragen zum Angebot und zur New Money Facility wenden Sie sich bitte an Kroll via idorsia@is.kroll.com
Français
Offre de Rachat
Vous trouverez via le lien figurant dans la section "Détails et Documentation" de ce site internet la documentation relative à l'offre de rachat par Idorsia Ltd visant à échanger les obligations convertibles de premier rang non garanties d'un montant de CHF 200'000'000 arrivant à échéance en 2025 (ISIN CH0426820350; les Obligations Convertibles 2018/25, chacune de ces obligations convertibles d'une valeur nominale de CHF 200'000 étant une Obligation Convertible 2018/25) et les obligations convertibles de premier rang non garanties d'un montant de CHF 600'000'000 arrivant à échéance en 2028 (ISIN CH1128004079; les Obligations Convertibles 2021/28, chacune de ces obligations convertibles d'une valeur nominale de CHF 200'000 étant une Obligation Convertible 2021/28) (l'Offre).
L'Offre est soumise à certaines conditions, telles que définies dans l'annonce relative l'Offre (l'Annonce d'Offre de Rachat). Celle-ci comprend une condition de taux d'acceptation minimum, selon laquelle au moins 85% de la valeur nominale totale émise des Obligations Convertibles 2018/25 et des Obligations Convertibles 2021/28 doivent être valablement présentées dans le cadre de l'Offre à la fin de la période de l'Offre (comme expliqué plus en détail dans l'Annonce d'Offre de Rachat). Par conséquent, les détenteurs d'obligations intéressés sont priés d'agir rapidement, en gardant à l'esprit que plusieurs jours peuvent être nécessaires pour présenter leurs Obligations Convertibles 2018/25 et/ou Obligations Convertibles 2021/28 dans le cadre de l'Offre par l'intermédiaire de leur banque dépositaire.
Pour plus de détails sur l'Offre, veuillez consulter l'Annonce d'Offre accessible via le lien figurant dans la section "Détails et Documentation" de ce site internet.
Si vous souhaitez participer à l'Offre, veuillez accepter celle-ci à l'aide du formulaire d'acceptation en ligne, lequel sera disponible à compter du 10 juillet 2025 à l'issue de la Période de Carence (telle que définie dans l'Annonce d'Offre de Rachat) sur le site internet de Kroll, accessible via le lien figurant dans la section "Détails et Documentation" de ce site internet.
Participation au New Money Facility
Dans le cadre de l'Offre, les détenteurs actuels d'Obligations Convertibles 2018/25 et/ou d'Obligations Convertibles 2021/28 à 9:00 GMT le 26 février 2025 (les Détenteurs Actuels Eligibles) sont invités à participer en tant que prêteurs dans le cadre d'un nouvel accord de facilité de crédit (le New Money Facility). Par ailleurs, les anciens détenteurs d'Obligations Convertibles 2018/25 et/ou d'Obligations Convertibles 2021/28 à 9:00 GMT le 26 février 2025, mais qui ont depuis cessé d'être détenteurs de ces Obligations Convertibles 2018/25 et/ou Obligations Convertibles 2021/28 (les Anciens Détenteurs Eligibles, avec les Détenteurs Actuels Eligibles, les Détenteurs Eligibles) sont également invités à participer au New Money Facility.
Accès au site internet du New Money Facility
Les détails de cette offre de participation au New Money Facility et l'accès aux documents relatifs au New Money Facility sont disponibles sur un site internet protégé par un mot de passe accessible aux Détenteurs Eligibles via le site internet de Kroll, accessible via le lien figurant dans la section "Détails et Documentation" de ce site internet.
Si vous êtes un Détenteur Eligible et partie à l'accord de lock-up conclu avec Idorsia Ltd du 25 février 2025 (tel que modifié de temps à autre) (le Lock-up Agreement), vous devriez avoir reçu de Kroll Issuer Services Ltd (Kroll) les informations de connexion à ce site internet. Si vous n'avez pas reçu ces informations de connexion ou si vous rencontrez des difficultés pour accéder à ce site internet, veuillez contacter Kroll à l'adresse idorsia@is.kroll.com.
Si vous êtes un Détenteur Eligible mais que vous n'êtes pas partie au Lock-up Agreement et que vous souhaitez participer au New Money Facility et/ou accéder aux documents relatifs au New Money Facility afin d'examiner votre participation, veuillez requérir un mot de passe en remplissant un formulaire en ligne accessible via le lien au site internet de Kroll figurant dans la section "Détails et Documentation" de ce site internet, où il vous sera demandé de fournir la preuve de votre éligibilité. Ce faisant, vous confirmez à Kroll que vous êtes un Détenteur Eligible. Une fois que Kroll aura vérifié (de manière raisonnable) votre statut de Détenteur Eligible, Kroll vous fournira vos identifiants de connexion.
Interaction entre l'Offre et la participation au New Money Facility
La participation au New Money Facility aura une incidence sur les droits des détenteurs d'obligations dans le cadre de l'Offre. Pour plus de détails sur l'interaction entre la participation au New Money Facility et l'Offre, veuillez-vous référez à l'Annonce d'Offre de Rachat.
Pour qu'un Détenteur Eligible puisse participer au New Money Facility, celui-ci doit (entre autres conditions) validement en faire le choix et fournir les documents nécessaires (y compris, mais sans s'y limiter, une procuration et des documents "know your customer") avant 17h30, heure suisse, le 7 août 2025 à l'aide du formulaire d'acceptation en ligne, lequel sera mis en ligne le 10 juillet 2025 sur le site internet de Kroll et accessible via le lien figurant dans la section "Détails et Documentation" de ce site internet. Tout Détenteur Eligible qui n'effectue pas de choix valable, ne fournit pas les documents nécessaires et ne satisfait pas aux exigences de "know your customer" dans les délais applicables sera considéré comme ne participant pas au New Money Facility, ce qui aura une incidence sur ses droits dans le cadre de l'Offre.
Détails et documentation
Documents complémentaires
Les Indentures, la Parent Guarantee et l'Intercreditor Agreement sont disponibles sur demande auprès de Kroll Issuer Services Ltd via idorsia@is.kroll.com.
Besoin d'aide?
Pour toute question relative à l'Offre et le New Money Facility, veuillez contacter Kroll via idorsia@is.kroll.com